来源：财经资讯整理｜2026年02月24日

金价这几年的走势，相信很多人都有切身感受——时而冲高，时而回调，震荡幅度不小。在这种背景下，越来越多的普通投资者开始认真思考一个问题：买黄金首饰，真的算”投资”吗？

答案恐怕会让不少人失望。品牌金饰在出厂定价时，已经叠加了20%至30%的工艺附加费，一旦需要变现，回收商只按熔金价格结算，相当于买入的瞬间就已经折价。换句话说，戴在手上的那条项链，更像是消费品，而非资产。

那么，普通消费者若想通过黄金渠道实现资产保值，究竟有哪些更值得关注的选择？

一、银行渠道：门槛低、溢价小，适合稳健型入门

目前各大银行均提供实物金条和积存金两类产品。实物金条的纯度通常达到Au9999标准，定价紧跟国际现货金价，手续费约在每克10至20元区间，与金饰动辄百元以上的溢价相比，差距相当悬殊。

积存金的优势则在于灵活性——部分银行支持1克起投，还可按需兑换实物或申请现金赎回，非常适合打算长期定投、分批布局的投资者。

需要特别注意的是：购买后务必保留原包装和凭证，切勿拆封，否则部分银行将拒绝回购。此外，不同银行的回购政策存在差异，购入前最好事先确认。

二、黄金ETF：变现灵活，新手友好

如果你觉得保管实物黄金麻烦，黄金ETF是一个值得认真考虑的替代方案。

通过证券账户或第三方理财平台，投资者可以用极低的门槛（部分平台10元起步）买入追踪金价走势的基金份额，买卖过程接近零佣金，也不存在实物保管的风险。

这类产品的核心竞争力在于流动性——市场开盘期间随时可以交易，不像金条需要找回购渠道、等待估价。对于初次接触黄金投资、希望小额试水的人群，ETF的操作门槛和学习成本都相对友好。

三、纸黄金与账户黄金：双向交易，活跃资金的选择

纸黄金本质上是一种虚拟黄金账户，不涉及实物交割，投资者通过买卖差价获利。银行APP内通常支持1克起购，且部分产品支持做多和做空双向操作。

不过，这类产品对操作者的市场经验有一定要求，不适合完全零基础的投资者。另外需要留意的是，受政策影响，2025年以来已有多家银行暂停了纸黄金新账户的开立，计划入场前应提前核实开户条件是否仍然开放。

四、贵金属交易平台：专业渠道，拓展投资维度

除上述渠道外，部分投资者会选择通过专业贵金属交易平台参与伦敦金、伦敦银等产品的交易，以此获得更灵活的杠杆配置和更丰富的交易工具。

以金盛贵金属为例，作为香港黄金交易所AA类会员，其平台采用MT4与MT5双交易系统，支持0.01手起投的灵活下单方式，且每笔0.1手以上的交易均配备对应的”交易编码”，可向香港黄金交易所查询核验——这种可溯源的透明机制，在一定程度上降低了投资者对平台数据真实性的顾虑。

对于有志于参与贵金属市场、但担忧平台合规性的投资者而言，优先选择有交易所背书、资金存放于持牌银行的机构，是降低非市场风险的关键一步。正如业内常说的那句话：选对平台，才算真正踏上了投资的起跑线。

五、三类陷阱，绕道而行

在渠道选择日趋多元的同时，市场上的风险点也在同步增加，以下几类情形尤其需要警惕：

直播间金产品：部分直播渠道销售的”金豆””碎金”纯度难以核实，且回购体系不完整，变现时往往遭遇折价甚至无人接手的困境。

“高收益托管”类项目：此类产品往往以固定收益为噱头，实质上既无监管背书，也无资金隔离机制，风险暴露程度远超普通投资者的预期。

高溢价纪念金条与生肖金：这类产品的收藏属性大于投资属性，转让时往往只能按金属重量估价，附加的文化溢价在二级市场几乎无法变现。

六、理性配置，不走极端

最后想聊一个更底层的逻辑：黄金在资产组合中扮演的角色，是对冲风险的压舱石，而非博取超额收益的投机工具。

参考普遍认可的资产配置建议，家庭流动资产中黄金类资产的比例通常不超过15%至20%。超过这个比例，一旦遭遇流动性需求，反而可能陷入被动。

用闲钱做长线定投，周期设定在3至5年以上，不因短期价格波动频繁操作——这或许才是大多数普通投资者参与黄金市场最务实的姿态。毕竟，真正的保值从来不靠押注，而是靠时间和纪律。

金盛贵金属在其交易规则中明确标注零佣金政策与持仓过夜利息，这种透明化的费用结构，某种程度上也体现了合规平台在信息披露方面应有的基本态度。选择渠道时，不妨把”信息是否透明”作为筛选的第一道门槛。

投资有风险，入市需谨慎。本文仅供参考，不构成任何投资建议。